Servicio 06.4
Inteligencia de inversión
El fondo tiene folleto, el promotor tiene trayectoria y el operador tiene referencias. Ninguna de las tres cosas dice quién decide.
Qué es
La inteligencia de inversión establece quién es realmente la contraparte de una operación de inversión —fondo, promotor u operador—, cuál es su historial verificable y qué entorno la rodea. Economía y Diplomacia entrega un informe reservado de contraparte y entorno, con distinción expresa entre lo acreditado y lo indiciario.
¿Le aplica?
Marque los supuestos que reconozca en su organización.
Qué ocurre si no se actúa
Comprometer capital sin verificar a la contraparte traslada al inversor el riesgo íntegro de su historial y de su entorno. Y cuando aparece después, el problema no suele ser la rentabilidad: es la dificultad de salir de una estructura diseñada para que salir sea costoso.
Qué recibe
Informe reservado de contraparte y entorno: identidad y control efectivo, historial verificable de operaciones anteriores, litigiosidad, exposición a sanciones y señales de alerta, con lo acreditado separado de lo indiciario.
Fases del encargo
- 01
Perímetro
Se define qué contrapartes y qué personas entran en el análisis.
- 02
Identidad
Se establece la estructura de control y la titularidad real hasta la persona física.
- 03
Historial
Se contrasta el historial declarado con fuentes independientes y registros públicos.
- 04
Entorno
Se analiza el entorno: socios habituales, vehículos previos y su desenlace.
- 05
Informe
Se entrega con conclusión expresa y con declaración de lo que no ha podido verificarse.
El historial es lo que puede contrastarse
Un track record presentado por la propia contraparte es una afirmación, no un dato. Lo verificable es el vehículo, su inscripción, sus cuentas depositadas y el desenlace documentado de las operaciones anteriores. Lo que no puede contrastarse debe declararse como no contrastado.
Errores frecuentes
Verificar el vehículo de la operación y no a quien lo gestiona; detener el análisis en la jurisdicción de constitución sin llegar al control efectivo; y no revisar los vehículos anteriores del mismo promotor, que es donde suele estar la información más útil.
Personas con responsabilidad pública
La presencia de personas con responsabilidad pública en el entorno de una operación activa obligaciones reforzadas para los sujetos obligados de la Ley 10/2010 y, para el resto, un deber elemental de conocer el origen de los fondos y la razón de esa presencia.
Lo que preguntan antes de contratar
¿Cuánto cuesta un informe de inteligencia de inversión?
Depende del número de contrapartes y jurisdicciones y de la profundidad. Economía y Diplomacia presupuesta por perímetro definido; un perímetro abierto no puede presupuestarse con rigor.
¿Cuánto tarda?
Lo determina el acceso a registros y a información societaria de cada jurisdicción. La reconstrucción del historial de vehículos anteriores suele ser la fase más extensa.
¿En qué se diferencia de una due diligence?
La due diligence examina el activo o la sociedad que se adquiere. La inteligencia de inversión examina a la persona y al entorno con los que se va a coinvertir, que es una pregunta distinta y a menudo más determinante.
¿El informe es confidencial?
Sí. Se entrega en régimen reservado al destinatario que lo encarga, y se documenta qué información procede de fuente pública y cuál de fuente restringida, para que su uso posterior sea defendible.